《天然气利用政策》实施 利好化肥板块

　　-天然气利用政策颁布实施化肥龙头受益甲醛行业受损

　　国家发改委昨日消息，8月30日，国家发改委研究制定的《天然气利用政策》经国务院同意正式颁布实施。

　　分析人士指出，《天然气利用政策》首次开创对需求进行分类调控的先例，其实施将使化肥产业明显受益，甲醛等天然气化工产业受损。

　　分类调控天然气需求

　　早在4月11日，《能源发展“十一五”规划》就提出，要制定天然气利用政策，强化需求侧管理，保障供气安全。此后，业内多次透露出天然气利用政策的种种细节。

　　昨日公布的消息表明，正式出台的《天然气利用政策》与此前传闻差别不大。不过，值得注意的是，该政策采用需求侧管理的思想，在行业调控政策中首次开创对需求进行分类调控的先例。

　　《天然气利用政策》指出，天然气利用坚持全国一盘棋，由国家统筹规划，考虑天然气产地的合理需求；坚持区别对待，明确顺序，确保天然气优先用于城市燃气，促进天然气科学利用、有序发展；坚持节约优先，提高资源利用效率。在我国境内所有从事天然气利用的活动均应遵循该政策。

　　该政策提出，天然气利用领域归纳为4大类，即城市燃气、工业燃料、天然气发电和天然气化工。综合考虑天然气利用的社会效益、环保效益和经济效益等各方面因素，根据不同用户的用气特点，将天然气利用分为优先类、允许类、限制类和禁止类。

　　国家发改委有关负责人表示，该政策的有效实施，将有利于改善大气环境，提高人民生活质量，对建设环境友好型社会、促进天然气利用市场健康有序发展、实现节能减排目标均具有重要的战略意义。

　　“十五”期间，国内天然气产量尽管年均增速达到12.63%，但依然落后于需求增速，全国很多地区都出现过天然气供应紧张的局面。而作为清洁能源，今年以来天然气更是被部分省市奉为完成节能减排目标的“救命稻草”。国家发改委一位官员曾感慨：途经省市以前对西气东输工程的天然气配额并不积极，而现在却纷纷希望川气东送工程能多留下“买路钱”。

　　在这种情况下，通过优先类、允许类、限制类和禁止类四个级别调控天然气需求，《天然气利用政策》可以缓解天然气供需矛盾，优化天然气使用结构，防止出现不必要的浪费。

　　利好化肥板块

　　分析人士认为，由于《天然气利用政策》对不同行业的天然气利用作出了限定，化肥产业将明显受益，而甲醛等天然气化工产业则会受损。

　　《天然气利用政策》将城市燃气、工业燃料、天然气发电和天然气化工四大天然气领域划分为优先类、允许类、限制类和禁止类四个级别：城市燃气列为优先类；禁止以天然气为原料生产甲醇；禁止在大型煤炭基地所在地区建设基荷燃气发电站；禁止以大、中型气田所产天然气为原料建设液化天然气(LNC)项目。

　　该政策还规定，对已建用气项目，维持供气现状，特别是国家批准建设的化肥项目，要确保长期稳定供应。天然气供应严重短缺而又有条件的地方，可实施煤代气项目改造。对在建或己核准的用气项目，若供需双方已签署长期供用气合同，按合同执行。新上用气项目一律严格按该政策执行。天然气产地也应严格遵循产业政策。

　　天然气是制造化肥的主要原料之一，但近年来许多化肥企业却由于天然气供应不稳定而开工不足。《天然气利用政策》的实施，不仅将确保“国家批准”建设的化肥项目获得“长期稳定”的天然气供应，从而促使其充分利用产能、降低生产成本；而且还将导致部分未经“国家批准”的“小化肥”无米可炊，从而加速化肥产业的落后产能淘汰。总体而言，这一政策的实施，对化肥产业及化肥板块均是一个利好。昨日盐湖钾肥(000792)和鲁西化工(000830)的市场表现就是一个例证。

　　而对甲醛、LNC等化工项目而言，由于《天然气利用政策》明令禁止为其提供原材料，这些项目将不得不寻找其他替代性原料，或者关闭了事，因而产业发展均将受到严重影响。

　　-维持天然气中长期供需平衡

　　天然气利用政策的正式颁布实施，为全国天然气的供需进行一次彻底的梳理，相关产业门槛的设置也表明国家将努力保持中长期的天然气供需平衡。

　　梳理的要点是将天然气需求方进行排序，并根据不同用户用气的特点，将天然气利用分为优先类、允许类、限制类和禁止类，其中开设“禁止”类别为此次天然气利用政策要点的重中之重。

　　为什么呢？一个非常关键的背景是：中国已经大大地提高了天然气供应能力。从过去的增长能力看，天然气是“十五”期间增长最快的能源种类，年均增长达12.63%，产量从2000年的272亿立方米快速增长到2005年的493亿立方米。

　　在能源“十一五”规划中，天然气依然是增长最快的能源种类。中石油、中石化和中海油三大石油巨头继续在天然气勘探和生产上得到连续突破，其中中石油在四川和大庆地区，中石化在四川东北部地区，中海油在南海深水都发现大量的天然气储量，以及中国从周边国家的管道天然气进口得到最终解决，中国的天然气供应有一个美好的前景。

　　国内供应一方取得进展也为进口天然气谈判减轻压力。以目前的需求增长速度，中国将来的天然气缺口已大大缩小，中国完全有可能在谈判桌上占有主动地位。

　　但供应面开始出现的有利局面还面临着一个最不确定性的需求因素。从过去的经验判断，最难控制的还是需求。所以此次发布利用政策也是旨在加强需求侧管理，为今后几年的供需平衡奠定基础。

　　可以看出，包括天然气化工在内的那些最容易一哄而上的项目基本上是被政策压制的范围。政策制定者也是项目审批者不希望看到的是需求爆发性的失去控制的增长。所以部分天然气化工被彻底打入冷宫。

　　相反，城市燃气不仅是资源最优化的选择，其增长也是适度的。城市燃气的需求主要是随着人口的增长和城镇化而增长，所以从需求控制角度出发，城市燃气是容易控制和预测的。

　　列入“禁止”类别也就相当于关上项目审批的大门，可以承认的是，这种设定产业门槛的做法在现阶段是有效的。

　　从更长期的角度看，天然气供需将朝市场化方向发展，“禁止”和“优先”可以用市场的手段很容易和更有效地分开，所以价格调控手段将是下一步的天然气改革重点。