“新医改”千亿盛宴 三大行业最先收益

　　2008年医改超过1900亿元的财政投入，以及1000多亿元的新增药品市场，将为普药生产、流通药业及低端医疗器械等三个细分行业带来明显的收益

　　2008年医改是一个大话题。

　　它惠及全民，并深刻地影响着中国医药行业的未来。

　　尽管细则未出，超过1900亿元的财政投入尚不知如何切分，但敏锐者仍可嗅出其中端倪。

　　目前医药板块100多家上市公司大致划分为六个细分行业：医药商业、原料药、医药制剂、中药、生物医药和医疗器械。而普药生产、流通药业及低端医疗器械等三个细分行业或将最快尝到甜头。

　　普药用量

　　“新医改”方案的出台，重新确定了医疗服务回归公益性质的方针。其中，基本药物制度改革是“新医改”的重要组成部分。

　　卫生部部长陈竺3月23日在中国发展高层论坛上表示，到2008年底，要实现新型农村合作医疗基本覆盖到所有农村，并逐步提高筹资水平和报销比例。到2010年底，实现城镇职工基本医疗保险覆盖所有城镇从业人员，城镇居民基本医疗保险全面推开。

　　新型农村合作医疗保险制度将带来每年约400亿元左右的新增药品市场，而城镇居民基本医疗保险将带来每年约600多亿元的新增药品市场。

　　“随着社区医疗、村镇医疗的普及，新增药品市场的增长主要体现在普药系列需求的增长上。但这部分企业众多，且规模较小，面临狼多肉少的局面。”兴业证券医药分析师李劲松告诉《财经时报》记者，“从公益角度考虑，国家会把价格控制在比较低的范围内，利润能否增长还很难说。具体馅饼会落到谁的嘴里，目前也不明朗。”

　　国家药监局副局长张敬礼日前表示：计划在4月公布国家基本药品目录名单草案，预计在6月全面推行。

　　据悉，基本药品目录将对一些基础药物指定企业生产，制订质量和价格标准。预计在300个至500个品种之间，其中近200种药物是中药，而目录中的很多药品都是价廉有效的药品。而为鼓励企业生产这些价廉有效药品，国家有关部门将给出倾斜政策。

　　据李劲松透露，目前入选的十家试点企业中，上市公司有三家：西南药业(600666.SH)、华北制药(600812.SH)和上实医药(600607.SH)。这些公司很有可能成为未来投资者关注的焦点。

　　流通药业

　　全国用药量大幅扩容后，药物的流通量增大。而主营药物物流及采购的流通药业随之进入业绩上升通道。

　　国金证券医药分析师严小飞给记者做了一个很有意思的比喻：“就好比车辆多了，高速公路收费站业绩也自然随之上涨。这其中，主干道的流量会比乡村土路大，同理，流通药业龙头公司受益也会最为明显。”

　　兴业证券分析师也持同样观点，认为流通药业的受益是很明显的。他们看好国药股份(600511.SH)、上海医药(600849.SH)和一致药业(000028.SZ)三家龙头公司。

　　严小飞同时认为，国药控股是流通药业第一龙头股，因而持有公司49%股权的复兴医药(600196.SH)也值得关注。

　　医疗器械

　　除了普通药品企业将受益于新医改之外，基层医疗机构添置医疗设备的需求也将带来不小的商机。

　　李劲松认为，目前村镇卫生所基本处于荒废状态，“新农合”落实后，这部分服务机构的重建工作需要购进大量的医疗器械，能给医疗器械上市公司带来市场，特别是低端医疗器械会有很大的需求增长。

　　如新华医疗(600587.SH)生产的小型灭菌器(消毒锅)、万东医疗(600055.SH)生产的低端X光仪，以及即将上市的江苏企业鱼跃医疗生产的轮椅、护膝器等，它们将成为受欢迎的产品。

　　李劲松表示：“生物医药方面，由于防病也是医疗普及的重点，生产疫苗的天坛生物(600161.SH)可能会从中受益。”(记者王金)