五年产能翻倍！国内丙烯腈存量 / 新建 / 技改梳理盘点

近年来国内丙烯腈产能进入集中投放通道，行业供需格局迎来根本性逆转。数据显示，国内丙烯腈产能自2021年316万吨/年快速增长，至2026年2月，伴随裕龙石化二线13万吨/年装置投产，存量总产能攀升至555.1万吨/年，五年时间产能接近翻倍。

与之形成鲜明对比的是，国内全年消费量预估不足400万吨，叠加下游ABS新产能投放节奏放缓，消费增速持续走弱，行业供过于求矛盾不断加剧，开工率持续下滑，企业亏损压力凸显。

一、存量产能格局：民营占据主导，行业开工承压

当前国内丙烯腈存量产能约555.1万吨/年，参与生产企业近20家，市场形成中石化、中石油、民营三大阵营，产能结构特征清晰。民营企业依托大炼化一体化项目快速扩张，已经占据行业主导地位；两大石油央企依托原有炼化基地保有稳定产能布局。

国内丙烯腈存量企业产能及2026年4月开工情况

分阵营来看，中石化体系合计产能113万吨/年，占存量总产能约20%；

中石油体系合计产能97.1万吨/年，占存量总产能约17.5%；

民营企业总产能突破360万吨/年，占存量总产能65%，成为市场核心供给力量。

区域分布上，中石油产能集中于东北，民营产能集中山东、江苏、浙江沿海炼化聚集区。

供给端压力直观体现在开工数据上，2026年4月国内丙烯腈行业综合开工率仅68.5%，斯尔邦石化、浙江石化、上海赛科等大型装置长期维持低负荷运行，大量产能处于闲置状态。

二、新增产能集中落地，过剩压力持续加码

短期及远期仍有大量新建、规划产能等待投放。按照项目进度划分，分为近期确定投产项目与远期规划项目。

国内丙烯腈在建及规划新增产能项目

近期确定投产项目合计新增产能125万吨/年；若远期规划项目按期推进，2030年前国内丙烯腈新增总产能将超过200万吨/年。

机构测算，至2029年全国丙烯腈总产能有望突破700万吨/年。

值得关注的是，浙石化66万吨装置投产后，浙江石化丙烯腈总产能将达到118万吨/年，超越斯尔邦石化，成为国内最大丙烯腈生产基地。区域格局也将迎来变化，兰州石化新项目落地后，将补齐西北地区丙烯腈产能空白。

三、多重变量交织：技改增量、产能退出与出口窗口并存

除新建项目外，存量装置技改、地方产业政策、海外装置变动，共同构成影响行业供需的隐形变量。

存量装置脱瓶颈、工艺优化技改持续推进，形成不易统计的隐形产能增量。中化泉州、浙江石化等企业持续开展丙烯腈装置工艺优化改造，通过设备调整、流程优化提升装置运行效率，在不新增大规模硬件投资前提下挖掘产出潜力。

淘汰约束层面，江苏省自2026年1月起实施新版化工产业限制目录，20万吨/年以下丙烯腈装置被纳入限制管理范畴，一批小规模、高能耗老旧装置长期面临淘汰风险。

海外市场方面，美国Cornerstone、泰国PTT旭化成丙烯腈装置先后关停，海外老旧产能退出为国内企业创造阶段性出口窗口期。但业内人士提醒，外部需求增量难以对冲国内产能大幅扩张的压力，国内产能过剩的核心矛盾并未得到根本性缓解。

四、行业展望：供需失衡格局 短期难以扭转

自2021年以来，丙烯腈行业由供不应求转向全面过剩。产能快速扩张背景下，行业开工率从前期95%的高位回落至68.5%附近，行业平均亏损一度接近千元。

从需求端来看，下游ABS行业自2026年开始新产能投放明显收缩，国内丙烯腈消费增速放缓。未来随着浙石化、安庆石化、兰州石化等新装置陆续投产，市场供给持续增加，供需缺口或将进一步扩大。

市场参与者预计，短期内行业盈利修复难度较大，市场竞争持续加剧，产能格局重塑仍将持续。