一般来说，通过原油价格的近远月价差，我们可以得到两方面信息：一方面可以观测目前市场的供需情况，如近月升水于远月，则说明市场供不应求，而原油库存是市场供需的结果，通过价差结构往往可以预示库存的变化方向；另一方面，因为大部分投机者都参与近月定价，而远月一般以石油公司、炼油商等产业客户参与为主，远月合约投机性较低，定价会充分考虑到市场的供需平衡，反映了市场对未来价格的预期。根据BRENT和WTI原油的月差结构，我们可以看到：一是此轮原油深V反弹是其价格的合理回归；二是当前东西区市场分化，展现出不同的基本面。 　　原油在2018年12月走出一波深V行情，但12月的原油近远月月差呈现盘整状态，...