https://cheman.chemnet.com/ 2021-09-30 17:04:58 生意社
先涨后稳 月内上涨7.34%
据生意社数据显示，9月30日国内铝锭华东市场均价22713.33元/吨，较24日市场均价23326.67元/吨，跌幅为2.63%；较月初（9.1）市场均价21160元/吨，涨幅为7.34%。
以年初（2021年1月1日）铝锭市场均价15726.67元/吨为基准价，目前已经累计上涨44.43%。
限电缩产 供应偏紧
近期全国上下开始限电，电解铝上下游均受到影响。其中供应端，自进入三季度开始，电解铝产能大区西南地区（云南、广西、贵州），西北地区（新疆、内蒙、青海、榆林）等地接连发布限电、限产政策，受能耗双控政策影响较大。目前，因双控及限电问题电解铝减产年化产能达180万吨，另有80万吨产能存在减产可能。
之前，电解铝产能由西北、山东等火电铝向广西、云南、四川等水资源丰富地 区绿色产业升级。大规模的产能转移过程中，水电易受水量“丰枯”周期影响电力供给，叠加其他地区“双控”、缺电，在产与新建产能受到重大影响。
电力优惠政策取消 氧化铝价格暴涨 成本面支撑强劲
成本方面，国产氧化铝市场价格节节攀高，由月初的2750-2900元/吨，一路上扬至3600-3800元/吨；加上动力煤价格一路暴涨，电力优惠政策取消，国家发展改革委印发《关于完善电解铝行业阶梯电价政策的通知》（以下简称《通知》），要求完善阶梯电价分档和加价标准，严禁对电解铝行业实施优惠电价政策，加强加价电费收缴工作。电力优惠政策取消 叠加氧化铝价格暴涨，其他原辅料也保持上涨态势，电解铝成本面支撑强劲。
高价位叠加政策性限电 下游开工率下滑
整体而言，9月铝下游产业链开工率小幅回落。主要基于限电因素以及铝锭月初屡创新高，月中以后上下游博弈加剧。
下游铝型材厂家开工率持续下降。一方面是新订单情况不佳，建筑型材需求方面表现不及预期，工业型材光伏行业略有亮点，但型材板块九月份整体表现不佳。另一方面全 国多地限电政策趋严，江苏、广东等重点区域铝加工企业已深受影响。
下游铝板带厂家开工率持续下降。主要受限电问题被迫减产，广东、江苏、广西等地仍有多家中小型铝板带厂受影响较大，行业整体开工率继续下降，但下游需求仍较旺盛，预计开工率下降空间收窄。
下游铝合金厂家开工率暴跌。主要由于近日硅价、镁价暴涨，原生铝合金加工费亦随之上调整，每日涨幅近千。加工费频繁调整，原生铝合金厂原料采购承压，行业开工率暴跌。
终端需求数据一览
房地产方面，2021年1-8月新屋开工面积135,502.08万平方米，同比下降-3.20%。2021年1-8月新屋竣工面积46,738.95万平方米，同比增幅26.00%。
汽车方面，2021年8月汽车产量172.5万辆，同比下降18.70%。
进出口数据一览
2021年8月未锻轧铝及铝材出口49.03万吨，同比增加23.99%。
后市预计
供给端受“碳中和”、“碳达峰”、能耗双控政策影响，云南、广西、贵州、内蒙、青海及陕西地区投复产不确定性较高，整体而言，供给端新增产能基本形成天花板，产能暴力释放概率不大。短期内，高成本因素叠加下，高位维稳运行态势为主。
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