生意社:需求滞后&成本走跌 2022年PA6行情先高后低

2023-01-09 08:31:38 来源:生意社

据生意社监测,2022年度PA6行情年初均价15633.33元/吨,截止12月31日PA6价格为13333.33元/吨,全年下跌14.71%,总体走势先高后低,跌幅集中在年中。

2022年PA6行情走势主要分为三个阶段:

第一阶段:高位震荡阶段。据生意社监测,PA6均价1月1日在15633.33元/吨,此后行情震荡运行,分别在3月12日与6月9日两次涨至年高点16666.67元/吨,区间涨幅6.61%。期间春节前备货潮推高部分牌号价格。节后市场受卫生事件影响物流受阻,下游企业复工缓慢需求释放滞后,但好在上游进内酰胺行情坚挺,托举PA6现货价格。此后再次上演成本端与需求端拉扯之行情,六月上旬二度登上年高点价格。总体来看第一阶段基本面多空互现,大体高位震荡运行。

第二阶段:快速下跌阶段。据生意社监测,PA6价格由6月9日的16666.67元/吨至9月1日均价13733.33元/吨,价格快速下跌,区间跌幅17.60%。在此阶段,油化工产业链持续受欧洲局势动荡影响,国际原油波动剧烈,带动纯苯以及上游己内酰胺价格大幅下跌。加之下游企业负荷长期不温不火之背景,失去了成本端支撑的PA6快速下跌。期间市场交投惨淡,商家操作多为让利出货。二阶段行情总体上陷入了深刻的成本与需求双弱格局。

第三阶段:弱势整理阶段。据生意社监测,截至12月31日PA6价格13333.33元/吨,较9月初的13733.33元/吨下跌2.91%。此阶段开端便是传统需求旺季“金九”,但2022年度季节性消费放量兑现情况不佳,需求高峰昙花一现,仅推涨九月前半年行情,出现了“旺季不旺”的尴尬局面。后己内酰胺供应收缩,PA6价格寻得支点而止跌上涨。接近年底,随着有规模的备货减少,PA6价格涨幅逐渐回吐。加之上游利好出尽,行情价格再次下跌。三阶段

综合来看2022年PA6行情走势主要受以下几个方面影响:

原料己内酰胺走势分化 PA6成本端遭釜底抽薪

2022年己内酰胺行情整体宽幅震荡,据生意社监测,截至2022年12月31日国内己内酰胺现货均价在11066.67元/吨,较年初的14100元/吨下跌21.51%,前半年与后半年价格位置较为分化。前半年由于欧洲局势紧张推高国际原油价格,导致纯苯行情攀升,己内酰胺跟涨上游,对PA6价格支撑尚可。下半年受宏观通胀以及美联储加息等影响,市场担忧情绪加重。原油价格波动剧烈,利空沿石油化工产业链向下传导,己内酰胺转跌后弱势整理运行。加之国内2022年己内酰胺新投产30万吨,虽然行业增速较2021年有所放缓,但因产能过剩,企业盈利情况不佳,行业整体积极性下降。己内酰胺行情整体对PA6支撑走跌。

五企业稳步扩能 行业供应进一步宽松

我国PA6行业近年来稳步扩产扩能,据生意社了解,2022年度国内共有五家企业扩建或者新建装置投产。九月上旬,华鲁恒升新装置出料成功,生产线产能20万吨/年。12月初,由兖矿鲁南化工和杭州聚合顺联合投建的聚合顺鲁化尼龙生产装置一期(18万吨/年)落成,且试生产成功。此外还有,江苏弘盛、中锦、恒逸几家企业陆续将在年底开车投产。若新增产能按时兑现,合算淘汰落后产能13.4万吨/年,国内PA6总产能将达到615.8万吨/年,在国内总产能逐步增长的背景下,供应端压力逐渐加码,价格水平难涨易跌。

企业 投产规模(万吨)
华鲁恒升 20
聚合顺鲁化 18
江苏弘盛 10
中锦 7
恒逸 5.6
合计 60.6

主力下游负荷不高 需求端支撑力度不足

PA6下游多集中在化纤纺织、工程塑料、渔网等领域。其中锦纶长丝稳坐PA6主力下游位置,2022年度消费量占比约59%。其次,工程塑料用途产品消费占比约占17%。再次之是工业丝与BOPA,消费占比分别约9%和6%。各下游行业需求比例变化有限,但2022年度宏观经济不佳的大环境下,终端需求出现显著收缩。

以锦纶行业为代表,2022年月平均开工率73.85%,整体需求不足。其余下游同样受到宏观环境的冲击而造成不同程度的需求走软。据统计,2022年度PA6预估消费量或将较2021年减少0.80%以上。面对PA6供应的稳步增长,不增反降的消费着实给供应端造成了不小的压力。

后市预测:生意社PA6分析师认为,2022年度PA6产能稳步扩张,下游企业备货谨慎,总体负荷水平不高。全年消费水平收缩,市场处于长期供需矛盾格局当中。上游己内酰胺波动剧烈,行情后半年走跌,对PA6支撑力度下降。消息面方面,当前全球通胀经济环境不改,欧洲地缘矛盾推动油价宽幅波动,都对PA6行情形成不同程度的消极影响。综上所述,2022年PA6行业利空叠加,活动趋于保守,市场动能一般。当前月份PA6新增产能集中,预计短期内PA6市场行情或将延续弱势运行。长期来看,消费端与供应端此消彼长,PA6行情走出供需矛盾行情或将尚需时日。


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