铜:★☆☆(宏观面有压力,铜价承压走弱)
隔夜铜价延续弱势,主力2308合约收于66930元/吨,跌幅0.45%。此前LPR跟随MLF调降10BP,但5年期LPR调整幅度不及市场预期,而且后续未有刺激政策出台;降息利好已基本反应在盘面中,国内经济仍然较为疲弱。海外方面,昨日鲍威尔在欧洲央行举行的央行论坛上给出7月和9月连续加息的可能性,称抗击通胀或需数年,美联储持续发表偏鹰言论,市场对于后续加息预期攀升,年内降息预期下降,高利率背景下海外经济下滑持续拖累铜价。在宏观面压力下,预计短期铜价延续弱势。
镍:★☆☆(供应过剩预期压制,镍价延续跌势)
隔夜镍价偏强运行,主力2308合约收于157400元/吨,涨幅1.52%。本周上期所发布公告称衢州华友生产的“HUAYOU”牌电解镍(Ni99.96,电积工艺)可用于上期所镍期货合约的履约交割。此前电解镍交割品短缺一直成为镍价波动的主要因素,现在华友电积镍可用作交割,5月份衢州华友的产量超1000吨,极大缓解了国内镍逼仓的风险。另外二季度俄镍进口增加,可交割货源亦得到补充;5月国内精炼镍进口环比增加7224吨至10428吨,国内镍库存已较前期明显回升。据Mysteel统计,5月国内精炼镍产量环比增加6.36%至18810吨,6月精炼镍产量将进一步增加,预计6月产量将突破2万吨。随着国内新增电解镍项目产量持续释放,全球电解镍供应逐渐进入过剩局面将持续压制镍价,预计镍价将延续跌势。
锌:★☆☆(需求偏弱锌价高位受压)
隔夜锌价受美元压制,偏弱运行,沪锌主力2308合约收于19835元/吨,跌幅0.73%。昨日国内现货市场,市场货源增多,持货商急于下调升水出货,上海普通品牌平均报07+170-180元/吨附近。供应方面,6月13日Boliden宣布将暂时暂停欧洲最大锌矿Tara的生产,市场更多担心的是是否会引发其他矿山一系列减产。而网传嘉能可将复产德国炼厂,加剧精炼锌过剩预期。国内方面炼厂也暂无进一步减产。需求方面,镀锌及压铸企业因假期,上周开工存在不同程度的走弱,氧化锌企业几无放假因此未拖累开工。短期华南地区梅雨季节影响,但市场对需求预期较好。库存方面,假期提货较少,截止本周一国内社会库存有较明显累库,而近期进口量较高,后续累库压力仍存。综合来看,近期国内政策预期向好加上锌矿端消息面刺激,锌价整体重心上移,但锌市中期供应过剩压力仍存,建议谨慎观望。关注政策进一步落地情况。工业硅:★☆☆(西南逐步复产,开工率预期增长;短线区间操作,长线空单布置)
周四工业硅主力08合约收13375,幅度+1.79%,涨235,单日减仓1949手。现货价格平稳,市场氛围平淡,但在北方价格冲击下,南方企业报价有松动迹象。西南地区逐步复产,内蒙等地有限电扰动,整体供给呈小幅增长趋势。多晶硅价格逐步企稳,下游排产增加,库存略有去化,对工业硅需求稳定;有机硅行业价格弱稳,行业宽松基本面维持,成本收缩,利润或有改善,但市场仍以去库为主,对工业硅需求难有改善;铝合金行业淡季,下游刚需采购为主,但海外汽车市场景气度恢复,利好产业链及出口带来的铝合金用硅需求。工业硅库存继续攀升,持续给价格带来压力。近期南北产地开工互有增减,但行业库存压力及弱需求情况未有改善,盘面或区间震荡为主,短线建议期间操作;三季度西南水电预期向好,长线空单布置。
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